华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书西安西城弹簧厂

原标题：华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书西安西城弹簧厂

益总计

下表所示:

-162.5460,177.58

固定资产净值179.45607,598.4199.28711,039.89-579,446.75

其中:对联营企业和

二至三年0.425.34%0.423.09%

量净额

量净额

发行人2007-2009年和2010年一季度末预付款项分别为4.91亿元、7.70亿

2010年1-3月

2007年2008年2009年

5年以上5.085.08

非流动负债合计4,006.00139,948.21

财务费用-242.585,243.67

一、营业收入250,044.481,028,294.00

合计21.58100.00%22.09100.00%

非流动资产121.1538.37%125.6241.92%139.8741.70%139.7939.47%

-69,634.91-71,935.996,738.21-43,065.99

发行人其他应付款主要为应付工程项目款、汽车经销商金及押金等。

2007-2009年末,发行人在建工程分别为4.36亿元、5.08亿元和23.05亿元,

专项应付款-397.00-397.004,006.005,892.87

收到其他与筹资活动有

品)

2-3年0.130.56%0.130.88%

绵阳新晨动力机械有限公司3.2214.92%3.3215.04%

要原因在于华晨宝马增加了对财务咨询公司的长期股权投资。

18,267.80万美元的2011年到期零息有可转换债券;2009年6月7日,华晨

国家资本20,000.0020,000.00

收到其他与投资活动有关的现金379.581,158.68

其中:土地使用

---2,538.75-1,224.65

占非流动资产的比例分别为3.60%、4.05%和16.48%;其中,2009年末在建工程

长期股权投资306,145.91218,829.84306,145.91208,642.30389,126.89215,829.49

等原因,发行人计提应收账款坏账准备2.74亿元,导致应收账款同比下降

总装备部陆军装备科研订购部0.50车款2.81%

合值33.0412.0836.56%31.7312.0838.07%

财务费用16.5716,798.0713.7620,517.05917.3043,500.58

预计负债-1,052.27-4,670.44-15,393.30

母公司合并

导致应付债券波动主要原因在于人民币兑美元汇率变动以及可换股债券逐步赎

预付款项-49,052.90-76,978.015,082.0978,760.06

账龄

母公司合并母公司合并母公司合并

减:营业外支出157.17

吸收投资收到的现金--250.00

负债合计40,671.652,251,992.5640,458.362,131,094.85827,643.722,712,907.48

2-3年2.82.3282.86%2.82.3282.86%

(2)长期股权投资

2009年末2010年1季度末

还了部分到期的长期借款。

运输工具2.262.19

取得借款收到的现金77,300.00

发行人2007-2009年和2010年一季度末资产总额分别为315.79亿元、299.63

母公司合并

补助(补贴收入)-14,400.31-34,264.04-16,635.28

五、发行人财务结果分析

支付的工程款增加。2010年一季度,发行人应付账款84.89亿元,较年初减少

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

2010-3-31

减:少数股东损益-37,948.96

出售CBA股票款9.63暂挂款15.04%

沈阳宝钢钢材配送有限公司1.63材料采购款1.92%

经营活动现金流出小计85,169.76727,627.37

五、现金及现金等价物

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

资产负债率71.31%71.12%80.88%80.93%

关的现金

表5-18发行人固定资产净额情况表单位:亿元

所有者权益(或股东权益):

沈阳金杯汽车工业有限公司2.07一年以内及五年以上10.53%

其他-----

表5-29发行人2010年1季度末应付账款较大债权人情况单位:亿元

合计23.12100%14.72100.00%

母公司合并母公司合并母公司合并

1年以内88.5384.35

应付利息-1,986.14-217.63--

其他应收款36,341.28196,559.27

金额比例金额比例

交易性金融负债-32.37

资产总计1,260,512.443,541,314.99

在产品2.203.47%2.846.16%1.753.98%2.144.29%

一季度预付款项较年初增长73.73%,主要是由于发行人旗下申华控股下属房地

34.22-17,471.1717.30-27,910.91-15,556.17

2010年1-3月

流动负债合计40,671.651,963,080.1340,458.361,853,434.94823,637.722,597,718.99

发行人应收票据主要为部分4S店用来结算车款的银行承兑汇票。公司

表5-15发行人其他应收款账龄情况表单位:亿元

沈阳李尔汽车座椅内饰系统有限公司1.63购买国内材料款1.91%

欠款单位名称欠款金额账龄欠款原因

-653.54-1,377.200.00-

一、经营活动产生的现

六、期末现金及现金等

1-2年3.150.309.52%3.170.319.78%

0.00375,831.171,287.3645,182.7920,991.4595,125.22

能性,真实、全面、足额计提坏账准备,2010年1季度末发行人其他应收款坏

-59,681.67-20,379.36-34,892.84

87

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

非流动负债28.8912.83%27.7613.03%11.524.25%13.996.41%

债务支付的现金84.0072,386.79

票据规模相应增加。

(2)应收票据

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

长期股权投资21.8818.06%20.8616.61%21.5815.43%22.0915.80%

密集性质相符。货币资金中,公司2009年和2010年1季度末受限资金分别为

母公司合并母公司合并母公司合并

二、投资活动产生的现金流量:

取得投资收益收到的现金-655.18

债务人名称金额账龄占比

项目

收回投资收到的现金-85,869.45-26.48-12,731.52

合计5.1626.19%

固定资产59.4749.09%69.9155.65%56.7040.54%65.0946.56%

项目

金出现缺口,发行人从金融机构融资弥补资金缺口,导致负债规模快速上升。

减:营业成本-2,974,668.47-2,642,016.473,116.462,866,945.32

发行人其他应收款主要为下属各级子公司销售售后配件等非主营业务形成

2007-2009年及2010年一季度末,发行人非流动负债分别为28.89亿元、27.76

其他应付款20,530.71228,664.0320344.75241,729.21149,234.10502,626.26

资本公积271,568.15287,661.43271,568.15277,694.83271,568.15347,401.48

(5)其他应付款

实收资本(股本)20,000.0020,000.0020,000.0020,000.0020,000.0020,000.00

项目

支付其他与经营活动有关的现金2,034.15102,890.42

支付的各项税费9,588.6379,131.92

投资支付的现金-1,554.66

经营活动现金流出小计1,968.343,417,064.371,970.832,314,589.473,063.202,843,763.43

净值20.9619.65

的现金

其中:非流动资产处

库存商品(产成

其他业务收入-124,231.12-83,737.08-56,647.43

预付款项4.912.52%7.704.42%7.884.03%13.696.39%

额的比例

其中:子公司支付给少数股东的股利、利润--

-2009年末,发行人固定资产分别为59.47亿元、69.91亿元和56.70亿元,占非

筹资活动现金流出小计1,209.031,231,734.932,625.481,168,349.0092,076.89686,836.67

沈阳航天三菱发动机有限公司3.7217.24%3.9417.85%

由发行人委派,发行人对该公司存在实质控制力。根据《企业会计准则第33号

辽宁海狮汽车贸易有限公司0.29车款1.61%

1-2年1.761.76

支付其他与经营活动有

销量同比增幅较高,导致经销商赊销款增加。其中,1年以内应收账款较年初增

(一)2010年3月末纳入合并范围的二级子公司情况

44.00亿元和49.90亿元。其中,2007年,受原材料价格上涨和产能扩大因素影

目投资规模扩大,导致经销商金、押金和应付工程项目款增加所致。截至

致存货同比大幅下降;2010年一季度末,发行人存货为49.90亿元,较年初增加

应付票据42.9821.89%59.3032.00%44.5017.13%52.0119.08%

2007-2009年和2010年一季度末应收票据分别为18.98亿元、17.67亿元、23.08

置损失

亿元、50.26亿元和64.01亿元,占流动负债比例分别为10.16%、11.34%、19.35%

非货币性资产交换损

加:期初现金及现金等

货币资金190,235.29881,630.58

---7,840.00-1,860.25

现代金知达(澳门)有限公司0.38一年以内信用证付款,周期较长

负债合计225.20100.00%213.11100.00%271.29100.00%286.59100.00%

项目

总负债为60.70亿元。2007年,华晨宝马实现营业收入126.12亿元,净利润2.73

关的现金

开发支出-63,513.13-56,929.91-40,605.27

项目

减:固定资产减

元,基本保持稳定,占非流动资产比例分别为18.06%、16.61%和15.43%;2010

-14,845.38-15,100.74--

利丰4S店、南京宝利丰4S店等项目。2010年一季度末,发行人在建工程13.63

一年内到期的非流动负债-34,500.00

安先生、董事赵健先生、董事谭健先生和财务总监雷先生等高级管理人员均

收到其他与经营活动有关的现金5,994.6978,328.42

公司名称投资金额投资比例注册资本企业类型

应收票据33,550.84246,304.13

86

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

合值9.262.7429.59%20.722.7813.42%

-5,596.27-4,485.688,536.0930,053.09

无形资产8.106.69%8.716.93%9.296.64%9.927.10%

1、流动负债

明细项目期末数占比期末数占比

2007-12-312008-12-312009-12-31

三、利润总额(亏损

76

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

司与2009年相比无变化。

1年以内8.890.091.01%7.580.091.19%

2.32%,主要原因在于:新增的1年以内应收账款主要是1季度产生的赊销款项,

其中:业务招待费226.532,269.80208.622,405.88289.592,756.46

2007年2008年2009年

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付

(6)其他应收款

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

42.66%。

行人纳入合并范围的二级子公司增加沈阳华晨金杯汽车销售有限公司、金杯汽车

固定资产原价501.211,005,889.11461.281,164,982.33-894,029.07

一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂0.32货款0.62%

收到其他与筹资活动有关的现金603.20159,832.69

1年以内22.6497.92%14.2496.74%

应付职工薪酬658.306,001.85

--404.58-250.460.00323.46

总资产周转率1.190.991.08-

民生投资信用公司3.0814.27%3.0813.96%

应付债券为主,具体情况如下:

元。其中,公司2008年末应付票据同比增长37.97%,主要原因在于受银行信贷

总资产收益率4.01%2.43%-6.74%-

现金等价物的影响

196.31流动负债87.17%185.3486.97%259.7795.75%272.6095.12%

77

应付股利(应付

件采购相应减少,导致年末应付账款同比减少28.21%至53.51亿元;2009年底,

收到其他与经营活动有

金额比例(%)金额比例(%)金额比例(%)金额比例(%)

(5)应收账款

其他流动负债-110,957.45-82,041.985,791.02

价物余额

取得投资收益收到的现

-1,135.15

亿元、259.77亿元和272.60亿元,占负债总额比例分别为87.17%、86.97%、95.75%

母公司合并

发行人短期借款主要用于弥补营运资金缺口。2007-2009年及2010年一季度

流动资产194.6361.63%174.0158.08%195.5658.30%214.3460.53%

季度末,发行人无形资产分别为8.10亿元、8.71亿元、9.29亿元和9.92亿元,

其中:土地使用权--

股份有限公司教育中心和沈阳华晨动力机械有限公司,主要原因在于该等公司由

沈阳金杯实业总公司0.83一年以内及五年以上4.22%

投资活动现金流入小计-112,856.347.2033,992.108,536.0954,470.74

2007-2009年以及2010年一季度末,发行人其他应付款分别为22.87亿元、24.17

-2,311,093.43-1,806,593.41-2,025,728.69

流动资产周转率1.971.651.54-

表5-28发行人应付账款账龄单位:亿元

支付其他与筹资活动有

值准备

84

产和其他长期资产支付

(2)应付债券

亿元、91.59亿元和88.16亿元,货币资金存量规模较大,与汽车制造行业资本

2007-2009年及2010年一季度末,发行人长期借款分别为10.20亿元、10.90

其中:短期借款34.6317.64%25.7013.87%42.8316.49%42.8515.72%

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

可供出售的金融资产同比下降65.83%,主要包括金杯汽车股票1.86亿元、上海

负债和所有者权

所有者权益

2009年末2010年1季度

75.41

减:累计折旧4,226.69-

三、筹资活动产生的现金流量:

83

利息收入1,140.9418,930.321,342.0316,156.061,086.9314,702.24

筹资活动现金流入小计2,328.671,247,160.224,135.731,203,849.40152,187.55741,543.08

1、流动资产分析

固定资产。

81.20513,722.8972.40159,521.16287.98143,829.51

工程名称2009年末余额本期增加本期减少2010年一季度末余额

绵阳华瑞新区工程19,872.834,153.80-24,026.62

表5-8华晨集团主要财务指标表

债务人排名年末余额性质或内容占应收账款总额的比例

发行人可供出售的金融资产主要为可供出售的股票。2007-2009年和2010

其他存货3.585.64%3.046.59%6.9915.89%7.4915.01%

应付票据-429,794.70-592,956.25238,000.00445,031.84

亿元。

非流动资产合计306,325.361,211,543.89306,245.191,256,202.56689,004.871,398,738.83

项目账面余额坏账准备计提比例账面余额坏账准备计提比例

筹资活动现金流出小计104,062.32241,581.11

1,688.28331,934.69915.05332,196.49530.39332,818.22

电力有限公司0.50一年以内2.54%

应交税费29.97-17,702.7417.0326,552.8710,712.7127,873.26

(一)偿债能力

的通知》(财会

表5-7发行人2010年一季度现金流量表单位:万元

年一季度末,发行人长期股权投资规模达22.09亿元,较年初增长0.51亿元,主

筹资活动现金流入小计603.20236,882.69

-7,609.30-12,721.02-654.72

递延所得税资产-11,630.95-16,300.04-56,128.16

5年以上13.067.9360.72%13.067.9360.72%

三、筹资活动产生的现

归属于母公司所

(4)在建工程

可供出售的金融资产5.973.07%2.041.17%3.492.50%3.522.52%

应收票据18.989.75%17.6710.16%23.0811.80%24.6311.49%

(3)预付款项

减:营业成本233,490.67856,731.17

金流量:

账准备计提比例分别达到38.07%。

广东物资集团汽车贸易公司0.55预收车款1年以内3.74%

债权人金额性质或内容占比

(二)负债结构分析

沈阳华晨金杯汽车销售有限公司5,044.89100%5,000境内非金融子公司

(三)纳入合并范围的其他级次主要子公司变动情况

丰田通商株式会社0.53一年以内周期较长

(三)运营效率

2007年2008年2009年

固定资产清理-91.62

别为38.37%、41.92%、41.70%和39.47%。发行人非流动资产以可供出售的金融

商誉-85,174.00-82,881.68-53,328.73

收到其他与筹资活动有关的现金603.20159,832.69

合计2.5717.46%

产公司建设工程项目新增预付款3.49亿元所致。

近年来,随着经营规模不断扩大以及新投资项目推进,营运资金以及项目资

固定资产清理-111.57-156.83--

项目

2007-12-312008-12-312009-12-31

2007-2009年和2010年一季度末,发行人负债总额分别为225.20亿元、213.11

交易性金融资产-1,231.05

支付给职工以及为职工支付的现金9,218.3646,293.21

表5-1截至2010年3月末发行人纳入合并范围的二级子公司情况单位:万元

一年内到期的非

投资性房地产-50,772.02-29,347.49-48,363.72

2007年末2008年末2009年末2010年3月末

元、7.88亿元和13.69亿元。其中,2008年末,发行人预付款项同比增长56.93%,

固定资产净额179.45594,687.1899.28699,083.78172,241.06566,959.22

预付款项8,928.75136,869.63

资产、长期股权投资、固定资产、在建工程以及无形资产为主,具体情况如下:

75

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

诸城市义和车桥有限公司0.33货款0.63%

车工厂涂装生产线1,879.15--1,879.15

284,212.82261,081.16284,026.31253,453.17-197,095.58

净资产收益率6.07%0.21%-32.52%-

一年以内6.5382.97%12.3490.16%

账期不足三个月,产生坏账的风险极小,因此,坏账准备的计提比例有所降低。

三、利润总额(亏损总额以“-”号

经销商加大订货量。2010年一季度,发行人预收账款14.72亿元,其账龄情况如

发行人2007-2009年和2010年一季度末货币资金分别为62.99亿元、74.67

营业毛利率15.26%13.00%16.08%16.68%

2009年末2010年1季度末

应收账款17.779.13%11.376.54%6.523.33%17.958.37%

流动负债

销售商品、提供劳务收到的现金91,161.54751,433.89

同比增长353.74%,主要原因是车工厂扩建项目、马鬃山风电场、曲家沟风

2-3年1.190.6957.98%1.190.6957.98%

主要原因在于子公司申华控股本年新纳入合并范围的阜新申华协合风力发电有

82

-1,812.3465,326.77-1,805.39-54,190.45-3,116.46-170,667.22

母公司合并

项目

20%,出售CBA股票暂挂款约占15%。

71.61%和53.99%。其中,公司2009年末长期借款同比减少24.31%,主要是偿

单位收到的现金净额

表5-24发行人负债结构表单位:亿元

应付股利(应付利润)-3,028.91

资本公积271,568.15342,373.89

-5.72-121,026.503.51-214,672.01-48,038.24-270,998.64

85

回。2006年5月,发行人下属子公司华晨中国在联交所发行本金总额为

的现金净额

专项应付款4,006.005,907.83

5年以上1.531.3487.58%1.531.3487.58%

238,000.00

投资收益(损失以“-”

中国按可换股债券本金金额的122.926%赎回本金总额为12,503.20万美元的可转

投资性房地产18,438.4157,866.53

开发支出31,634.91-42,745.08

发行人固定资产主要由房屋、建筑物、机器设备和运输工具构成。2007年

美元的可转换债。

应付债券-175,223.29-140,324.84-0.00

4-5年0.050.05

其中:原材料-191,437.31-173,273.7151,784.86117,230.76

表5-272010年1季度末预收账款债务人情况单位:亿元

表5-14发行人2010年1季度末应收款金额较大债务人情况单位:亿元

车工厂工程9,189.40128.217,858.871,458.74

收益以“-”号填列)

四、净利润(净亏损以“-”号填列)-162.5451,626.67

未分配利润-10,825.84-156,628.18

所有者权益合计284,212.82905,889.84284,026.31865,254.37280,904.85641,466.86

项目

长期借款-75,500.00

长期应收款-357.47-360.67-156.85

其中:利息支出160.00-

金杯汽车股份有限公司教育中心2,260.00100%2,260.00境内非金融子公司

民生投资信用有限公司0.57往来款0.89%

79

房屋、建筑物15.1415.96

筹资活动产生的现金流

流动比率0.990.940.750.79

珠海华晨控股有限责任公司54,000.0090.00%60,000.00境内非金融子公司

5.72115,828.333.69162,642.8411.38249,677.61

递延所得税负债-648.57-46.62-1,666.76

亿元、271.29亿元和286.59亿元。

1,119.6515,425.291,510.2635,500.4060,110.6654,706.40

(2)应付票据

减:所得税费用-14,410.16-8,340.18-9,155.68

90

-38,237.17-12,572.40-18,373.71

合计230,502.004,783.9598,951.22136,334.73

销售费用4,751.7055,989.44

的往来款以及部分历史挂账。2007-2009年末,发行人其他应收款分别为25.58

非流动资产:

可供出售金融资

销售费用-221,407.16-186,127.77-258,317.50

非流动负债:

债务重组损失0.000.000.000.000.000.00

(一)资产结构分析

项目2007年2008年2009年2010年3月

长期待摊费用(递延资产)29,396.90-33,010.69

处置子公司及其他营业

-8,026.82-7,115.91-6,713.16

单位支付的现金净额

(1)短期借款

广东发展银行4.1219.09%4.1118.62%

2010-3-31

分配股利、利润或偿付利息支付的现金290.114,815.88

资产总计315.79100%299.63100%335.44100%354.13100%

债务支付的现金86.01830,293.040.001,073,632.7070,088.50538,912.38

第一医药股票0.03亿元和远东金源股票0.16亿元;2009年末,发行人持有的可

付的现金

92

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回

(3)固定资产

1年以内40.8754.62

以“-”号填列)

2007-2009年末,发行人应付债券分别为17.52亿元、14.03亿元和0.00亿元,

-1,812.3451,960.87-186.521,894.11-3,121.46-246,957.11

81

EBITDA利息保障倍数4.702.77-2.35-

3-4年2.490.062.41%2.490.062.41%

到的现金

在建工程1,874.42136,334.74

和6.41%,随长期借款与应付债券变动而波动。发行人非流动负债以长期负债和

4-5年0.090.0666.67%0.090.0666.67%

(1)可供出售的金融资产

合计56.7065.09

归属于母公司所有者权益合计280,742.31205,745.71

2010-3-31

合计3.01

其他6.085.82

应付债券17.5260.64%14.0350.54%0.000.00%0.000.00%

发行人应付账款89.08亿元,较年初增长66.47%,主要原因是原材料欠款未

(二)纳入合并范围的二级子公司变动情况

二、营业利润(亏损以“-”号填列)-160.3042,958.85

速动比率0.670.690.580.60

风电场等项目,固定资产大幅增加;2009年末固定资产同比下降18.90%,主要

支付其他与投资活动有

投资活动产生的现金流量净额96,758.15-19,693.42

在建工程4.363.60%5.084.05%23.0516.48%13.639.75%

天津汽车模具有限公司0.23工程款0.36%

投资活动现金流出小计1,642.14126,229.06

△交易性金融资

短期借款57,000.00428,521.03

项目

股东投资收到的现金

流动资产比例分别为49.09%、55.65%和40.54%。其中,公司2008年末固定资

左右。发行人流动资产以货币资金、应收票据、预付款项、存货、应收账款和其

2007-2009年末,发行人应付票据分别为42.98亿元、59.30亿元和44.50亿

其他非流动负债-17,510.86

其中:长期借款10.2035.31%10.9039.27%8.2571.61%7.5553.99%

上海华晨资产管理有限公司2,000.0066.67%3,000.00境内非金融子公司

债务人余额性质或内容账龄占比

应收账款193,106.85179,481.39

失(非货币易损

2007-12-312008-12-312009-12-31

少数股东权益469,624.86

和23.48%;其他应付款呈逐年上升趋势,主要原因是发行人近年整车销量和项

短期借款20,000.00346,277.3120,000.00256,980.0657,000.00428,338.50

账面余额账面余额

商誉-53,367.25

江西科环高技术产业集团0.605年以上3.00%

表5-262010年1季度末预收账款账龄情况单位:亿元

应收股利-2,322.32

采埃孚伦福德汽车系统(沈阳)有限公司0.33销售材料1.83%

二、营业利润(亏损

产

六、发行人资产、负债及所有者权益结构分析

4.70%。

沈阳金杯进出口有限公司1.91车款10.62%

应付账款74.5433.10%53.5125.11%89.0834.29%84.8931.14%

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

1-2年4.490.8819.60%4.490.8819.60%

取得借款收到的现金2,223.02921,483.022,638.12862,467.22131,713.65465,023.07

研究与开发费-3,204.32-4,198.76-6,085.29

长期应收款-156.85

益(损失以“-”号填

应付票据166,000.00520,099.85

2010年1季

投资活动产生的现金流

原材料19.1430.16%17.3337.60%11.7226.64%14.7229.50%

--489.51-4,013.15

2-3年0.110.11

四、发行人主要财务数据指标

1-2年0.070.06

加:营业外收入-2.2417,375.91

其他非流动资产(其他长期资产)-2,327.96

表5-10发行人预付款账龄情况表单位:亿元

2007年2008年2009年2010年一季度

有者的净利润

应付账款496,880.18848,913.00

流动资产合计568,320.672,143,389.44

一汽模具制造有限公司0.64设备款1.00%

1年以内3.230.319.60%14.670.342.32%

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

42.28亿元和30.85亿元,占当期货币资金比重分别为46.16%和34.99%,主要为

三、财务报表合并范围

的现金

所有者权益合计280,742.31675,370.57

-312.843.36369.175.0074,071.76

产同比有所下降,主要原因在于存货等流动资产减少。

-1,550.82-1,470.60--

营业税金及附加8,069.6852,324.45

[2006]18号)等有关(简称“新会计准则”)编制财务报表,并对2007年年

3-4年0.540.54

管理费用4,135.3123,945.66

存货周转率5.354.826.36-

少数股东权益-644,808.69-611,801.20444,371.28

2010年1-3月

货币资金915.05629,896.81530.39746,706.40181,125.13915,880.30

产所致。具体明细如下表所示:

取得子公司及其他营业

其中:子公司支付给少

亿元和24.63亿元。其中,公司2009年末应收票据同比增长30.62%,主要是随

应收票据-189,820.96-176,716.8223,488.52230,818.68

324,884.473,157,882.41324,484.672,996,349.221,108,548.573,354,374.34

亿元,较年初减少40.87%,主要是由于上述在建项目部分竣工结算并陆续转为

应收账款周转率23.9920.8438.17-

利息收入-324.32-

总装备部陆军装备科研订购部0.50预收车款1年以内3.40%

EBITDA(亿元)24.5017.81-9.9215.11

长期待摊费用

915.05332,601.07530.39332,818.229,827.58493,032.48

响,发行人存货同比增加32.98%;2008年,受国际金融危机冲击,主要原材料

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

道依茨一汽(大连)柴油机有限公司0.38货款0.73%

沈阳华晨动力机械有限公司14,017.9751%2990万美元境内非金融子公司

资产减值损失--10,586.20-37,907.41-116,185.50

账龄结构金额占比金额占比

购买商品、接受劳务支付的现金64,328.63499,311.81

营业税金及附加-186,604.36-155,424.60-196,977.36

2007年2008年2009年

表5-13发行人应收账款账龄情况表单位:亿元

支付其他与投资活动有关的现金167.90477.90

持有至到期投资---1,600.00--

固定资产净额170,441.26650,860.44

应付职工薪酬110.9714,751.6896.578,922.16342.7718,786.19

所有者权益合计284,212.82905,889.84284,026.31865,254.37280,904.85641,466.86

着一系列经济刺激政策的实施,公司2009年营业收入规模大幅上升,导致应收

其他非流动资产

其他15,754.92-3,428.6712,326.25

2010年1季度末,公司应收账款较年初增长175.31%,主要是因公司1季度

产同比上升17.56%,主要是当年上马车工厂、宝马F18项目以及太仆寺旗

流动资产合计18,559.101,946,338.5218,239.481,740,146.66419,543.701,955,635.51

其他应收款17,644.05255,838.6917,709.09162,935.3428,699.47209,634.66

项目

加:公允价值变动收益--11.22

债权人余额性质或内容占比

-773.23666.38-384.66621.739,297.19160,214.26

13.41%,主要是由于发行人产品销量增加引起库存备货和原材料增加。

母公司合并

有者权益合计

内汽车行业景气度较高,经销商赊销比例大幅下降,此外,因中华轿车资产优化

母公司合并母公司合并母公司合并

失)

长期股权投资389,126.89220,890.58

其他流动资产-7,254.30-531.52-11,295.93

(1)货币资金

1,123.0225,610.721,338.1249,533.51996.9452,799.08

收到的税费返还-10,480.08-4,952.77-6,537.13

无形资产-80,951.11-87,105.51-92,948.31

存货63.4732.61%46.0926.48%44.0022.50%49.9023.28%

固定资产原价174,667.95

投资支付的现金-35,713.62-3,043.4349,824.7524,971.28

支付的现金

吸收投资收到的现金-1,585.00-7,840.00-1,860.25

的现金净额

关的现金

亿元、6.52亿元和17.95亿元。其中,2008年,受国际金融危机影响,国内汽车

未分配利润-7,355.32-46,580.27-7,541.84-44,241.66-10,663.29-170,305.90

项目

递延所得税资产10,700.0059,014.56

(4)应付账款

其他4.3720.25%4.5720.62%

六、期末现金及现金等价物余额15,113.07573,102.90

实收资本(股本)20,000.0020,000.00

末,发行人交易性金融资产余额为0.12亿元,主要为申华控股所投资的基金。

其他应收款25.5813.14%16.299.36%20.9610.72%19.669.17%

表5-2发行人2007-2009年资产负债表单位:万元

金

(递延资产)

亿元、11.52亿元和13.99亿元,占负债总额比例分别为12.83%、13.03%、4.25%

和95.12%。发行人流动负债以短期借款、应付票据、应付账款、预收账款以及

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

支付其他与筹资活动有关的现金103,688.21164,378.43

马鬃山风电场47,341.35230.8946,482.721,089.53

项目2009年2010年1季度末

合营企业的投资收益

分配股利、利润或偿付

经营活动现金流入小计97,156.23832,129.66

其中:应交税金29.71-17,737.6817.0326,552.8712.2227,873.26

其中:主营业务收入-3,386,144.40-2,953,101.24-3,359,814.03

购买商品、接受劳务支

收回投资收到的现金98,020.71103,586.63

2007年,发行人将四级子公司华晨宝马汽车有限公司纳入合并范围,纳入

亿元、335.44亿元和354.13亿元,总体呈递增趋势。其中,2008年,公司总资

金额比例金额比例金额比例金额比例

(7)交易性金融资产

交易性金融负债-----32.37

负债合计979,770.132,865,944.42

账面余额账面余额

发行人2007-2009年和2010年一季度末存货分别为63.47亿元、46.09亿元、

合计2.735.25%

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

应付福利费110.97273.79-280.81-619.45

(4)存货

项目

应付账款-745,414.21-535,156.82366,027.17890,757.07

其中:主营业务成本-2,870,240.05-2,572,552.68-2,830,081.05

非流动负债合计-288,912.44-277,659.91-115,188.49

表5-12发行人主要存货项目情况单位:亿元、%

机器设备33.2241.10

长期借款-101,972.00-109,000.00-82,500.00

2008年,发行人纳入合并范围的二级子公司较2007年无变化;2009年,发

亿元、195.56亿元和214.34亿元,在资产总额中占比基本保持稳定,维持在60%

填列)

亿元、8.25亿元和7.55亿元,占同期非流动负债总额比例分别为35.31%、39.27%、

78

2、非流动资产

初数进行调整。

经营现金流量比率0.050.100.14-

1-2年0.301.30%0.32.04%

项目

合并范围主要原因在于:发行接持有该公司50%股权,且该公司董事长吴小

-577.00-855.62-21,989.81

无形资产40,447.82-99,168.20

2007年2008年2009年

权

表5-30其他应付款账龄情况单位:亿元

工程物资-6,850.90

基本呈逐年下降趋势;2010年一季度末,发行人其他应收款为19.66亿元,较年

资产减值损失--3,522.98

(二)盈利能力

汇兑净损失-88.83-

债权人

表5-19发行人在建工程情况表单位:万元

—合并财务报表》中第六条“合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确

2010年3月末,发行人其它应付款中工程项目款约占60%,经销商金约占

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

3-4年0.070.0457.14%0.070.0457.14%

其中:应付工资-13,867.6861.715,711.54320.0012,808.55

投资收益-5,387.48

2007-12-312008-12-312009-12-31

5年以上0.190.19

沈阳金杯贸易总公司1.16五年以上5.90%

余额规模与发行人同期营业收入变动趋势基本一致。

(其他长期资

五、归属于母公司所

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

净值6.5217.95

流动负债:

关的现金

负债和所有者权益总计1,260,512.443,541,314.99

以“-”号填列)

辽宁正国投资发展有限公司15,000.0075.00%20,000.00境内非金融子公司

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

-47,275.41

其中:货币资金62.9932.36%74.6742.91%91.5946.83%88.1641.13%

流动负债:

库存商品38.5460.73%22.8849.65%23.5453.50%25.5451.19%

919.50666,913.19938.74264,399.061,962.65356,155.60

一至二年0.8010.17%0.805.84%

2009年末2010年1季度

-1,812.3466,371.03-186.5210,234.29-3,121.46-256,112.79

末,发行人应付票据为52.01亿元,较年初增长16.88%。

投资活动现金流出小计5.72233,882.843.69248,664.1156,574.34325,469.38

绵阳市科技城财政局1.14暂借款1.78%

非流动资产:

其中:非流动资产处

应收利息-0.00-141.02--

存货106,157.66498,991.06

2007-2009年末,发行人预收账款分别为5.23亿元、6.81亿元和23.12亿元,

合计18.1121.31%

合值89.0884.89

89

(3)预收账款

加:期初现金及现金等价物余额9,827.58493,032.48

工程物资---10.10-5,821.46

-2,999,128.99-2,329,658.40-3,069,579.82

成都云内动力有限公司0.22货款0.42%

价物余额

筹资活动产生的现金流量净额-103,459.12-4,698.41

一、经营活动产生的现金流量:

长期应付款-21,982.68

华晨中国汽车控股有限公司27,367.0045.35%39,317.00境外非金融子公司

长期应付款-1,463.75-831.44-0.00

量净额

项目

2008年,为了应对金融危机影响,发行人减产以消化库存,原材料和零部

限公司及阜新联合风力发电有限公司风电项目的预付工程款增加所致;2010年

应收股利-2,100.00-1,050.00--

表5-25发行人2010年1季度末应付票据较大债权人情况单位:亿元

三年以上0.121.52%0.120.90%

其他应付款22.8710.16%24.1711.34%50.2619.35%64.0123.48%

1,474.24123,856.25

置利得

105.65324,092.201,497.61333,542.1820,473.90274,659.76

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

-1,812.348,045.45-186.52377.53-3,121.46-126,072.63

---348.02--

发行人2007-2009年和2010年一季度末流动资产分别为194.63亿元、174.01

电场、宝马F18项目、绵阳华瑞新区工程等项目深入实施,同时公司新增宜兴宝

-385,423.32-228,826.599,067.34235,383.43

他应收款为主,具体情况如下:

取得借款收到的现金77,300.00

其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金--

末,发行人短期借款分别为34.63亿元、25.70亿元、42.83亿元和42.85亿元,

债务重组利得---29,106.42--

非流动资产合计692,191.771,397,925.55

四、汇率变动对现金及

购建固定资产、无形资

非流动负债:

-0.00-4,333.62-8,733.98

四、净利润(净亏损

呈稳定增长趋势,主要是当期研发费用转增无形资产。

民生投资信用有限公司3.0714.23%3.0713.91%

项目

五、现金及现金等价物净增加额5,285.5080,070.42

总额以“-”号填列)

产和其他长期资产收回

年一季度末,发行人可供出售的金融资产分别为5.97亿元、2.04亿元、3.49亿

是中华轿车优化导致固定资产减值损失3.85亿元;2010年一季度末,发行人固

项目

(1)长期借款

母公司合并母公司合并母公司合并

应收账款-177,713.02-113,746.92117,531.5365,231.59

合计13.0120.28%

价格较大幅度下降,同时发行人为了应对金融危机及时调整产量、压缩库存,导

-1,665.62-1,722.39-31,212.95

数股东的股利、利润

处置固定资产、无形资

净增加额

发行人2007-2009年和2010年一季度末应收账款分别为17.77亿元、11.37

应交税费13,914.9991,161.02

母公司合并

金额比例(%)金额比例(%)金额比例(%)金额比例(%)

资产总计324,884.473,157,882.41324,484.672,996,349.221,108,548.573,354,374.34

曲家沟风电场41,798.57271.0441,180.96888.65

-12,705.99-11,041.85-7,754.50

88

管理费用1,795.7794,352.391,791.6390,540.062,199.16123,578.76

减:累计折旧321.76398,290.70362.01453,942.45-314,582.32

绍兴宝顺汽车销售服务有限公司0.36预收车款1年以内2.44%

发行人无形资产主要为土地使用权和非专利技术。2007-2009年和2010年一

(5)无形资产

表5-16发行人2010年1季度末其他应收款金额较大债务人情况单位:亿元

加:营业外收入-20,689.801,622.2367,623.6423,323.81

支付的各项税费207.39326,388.35206.76183,200.69190.14342,205.73

号填列)

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

利息支付的现金

其他业务成本-104,428.41-69,463.80-36,864.27

关的现金

五、归属于母公司所有者的净利润-162.5413,677.72

流动资产:

产)

93

在建工程-43,592.34-50,826.88-230,502.02

94

采埃孚伦福德汽车系统(沈阳)有限公司1.76购买国内材料款2.07%

其他应付款为主,具体情况如下:

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响--40.03

其他流动负债-6,428.73

--41.67-28,932.21-2.64

绵阳新晨动力机械有限公司2.89材料采购款3.40%

交易性金融资产--0.050.03%0.400.20%0.120.06%

表5-17发行人长期股权投资情况单位:亿元

2009年末2010年1季度末

项目

汇兑净损失(汇兑净

金流量:

表5-31发行人其他应付款较大债权人情况单位:亿元

宝马汽车金融(中国)有限公司2.1一年以内预付投资款

-5,754.507.209,643.01-4,318.24

80

换债券;2009年7月8日,华晨中国按本金金额的123.656%赎回剩余132.10万

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-340.24

项目

2007-2009年和2010年一季度末,发行人流动负债分别为196.31亿元、185.34

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

占其他应付款总

减:所得税费用8,550.91

合计6.66-38.82%

经营活动现金流入小计81.203,523,331.9672.402,494,132.34287.983,219,946.47

母公司合并

2007年末2008年末2009年末2010年3月末

2009年末2010年1季度末

宝马(中国)汽车贸易有限公司1.48货款2.85%

元和3.52亿元。其中,2008年股票市场疲软,发行人逐渐减持股票,导致年末

宝马10.2购买进口材料款12.01%

占流动负债比重分别为2.32%、3.20%和8.90%;其中,2009年末预收账款同比

增长239.50%,主要由于2009年宏观经济形势企稳回升,整车销售形势转好,

预计负债-17,380.08

表5-4发行人2007-2009年现金流量表单位:万元

度末余额

4-5年1.310.8061.07%1.310.8061.07%

收到的税费返还-2,367.34

债务人排名年末余额性质或内容占应收账款总额的比例

初减少6.20%。发行人严格按照国家相关会计政策,动态评估其他应收款回收可

母公司合并母公司合并母公司合并

支付给职工以及为职工

表5-9华晨集团资产结构表单位:亿元

亿元、16.29亿元和20.96亿元,占流动资产比重分别为13.14%、9.36%和10.72%,

一、营业收入-3,510,375.52-3,036,838.31-3,416,461.45

四级子公司变为二级子公司;2010年1季度,发行人纳入合并范围的二级子公

3年以上0.050.22%0.050.34%

表5-6发行人2010年1-3月利润表单位:万元

其他非流动负债-8,155.55-22,389.57-9,735.56

发行人2007-2009年长期股权投资分别为21.88亿元、20.86亿元和21.58亿

国家资本20,000.0020,000.0020,000.0020,000.0020,000.0020,000.00

绵阳新晨动力机械有限公司0.80往来款1.25%

表5-5发行人2010一季度资产负债表单位:万元

投资活动现金流入小计98,400.29106,535.64

减:少数股东损益-43,915.42-1,516.58-120,884.48

表5-11发行人2010年1季度末预付款金额较大债务人情况单位:亿元

项目

利润)

产

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

表5-3发行人2007-2009年利润及利润分配表单位:万元

39,2

减:营业外支出-19,645.553.363,198.905.00108,769.38

辽宁海狮汽车贸易有限公司0.37预收车款1年以内2.51%

2009年末2010年3月末

母公司合并母公司合并母公司合并

2010年1-3月

2007-2009年和2010年一季度末,发行人非流动资产分别为121.15亿元、

3-4年0.130.13

收到其他与投资活动有

加:公允价值变动收

递延税款贷项-0.00-0.00-0.00

预收款项2,739.63147,242.47

定”,故将该公司纳入合并报表。截至2007年底,华晨宝马总资产为78.22亿元,

定期存款和票据金。

-12,911.22-11,956.10-12,487.53

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

经营活动产生的现金流

关的现金

预收账款5.232.32%6.813.20%23.128.90%14.725.40%

其中:子公司吸收少数

存货-634,661.84-460,851.1363,616.97440,001.13

125.62亿元、139.87亿元和139.79亿元,呈逐年递增趋势,占资产总额比例分

长354.18%,但坏账准备仅较年初增加0.03亿元,计提比例由年初的9.60%降至

95

项目

流动负债合计975,764.132,725,996.21

宝马F18项目94,665.78--94,665.78

华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券募集说明书

91

供出售的金融资产同比增长71.08%,主要原因在于增持华晨中国股票8.14亿股。

市场陷入低迷,发行人产销量有所下降,导致应收账款相应下降;2009年,国

经营活动产生的现金流量净额11,986.47104,502.28

2-3年1.021.02

97

其他应付款238,571.02640,066.99

列)

沈阳华益新汽车销售有限公司3.63车款20.26%

销售商品、提供劳务收

递延所得税负债-1,666.76

合值50.2564.01

母公司合并母公司合并母公司合并

841.45112,669.41825.3360,396.31910.41119,673.42

沈阳华益新汽车销售有限公司0.79预收车款1年以内5.37%

流动资产:

二、投资活动产生的现

-49,051.82-

发行人交易性金融资产主要由交易性股票、基金构成。截至2010年一季度

项目账面余额坏账准备计提比例账面余额坏账准备计提比例

-1,887.15106,267.59-1,898.43179,542.87-2,775.22376,183.04

定资产为65.09亿元,较年初增长14.80%,主要是由于部分在建工程转增固定资

2、非流动负债

规模,发行量开具银行承兑汇票,用于采购货物结算。2010年一季度

其中:利息支出1,123.2852,107.181,338.1264,388.711,960.3542,155.82

性质或内容

项目

合计7.88100.00%13.69100.00%

可供出售金融资产131.1635,240.16

预收款项-52,334.71-68,131.942,320.96231,207.07

4-5年0.980.98

金流量:

96

母公司合并母公司合并母公司合并