西安饮食：非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析报告

原标题：西安饮食：非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析报告

　　为了推动西安饮食股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”或“西安饮食”）

　　业务的更快发展，增强核心竞争力，公司拟非公开发行股票不超过5，000万股（含5，000

　　万股），募集资金总额预计不超过40，907万元人民币（含40，907万元人民币），扣除

　　发行费用之后的募集资金净额拟投资于以下项目：西安饭庄东大街总店楼体重建项目、

　　经营网点翻新改造项目以及后勤升级改造项目。

　　一、募集资金的投向概要：

　　总投资额拟投募集资金

　　序号项目名称

　　（万元）（万元）

　　1西安饭庄东大街总店楼体重建项目30，20030，200

　　2经营网点翻新改造项目7，3815，461

　　3后勤升级改造项目2，5862，246

　　合计：40，16737，907

　　在募集资金到位前，本公司若已使用了银行贷款或自有资金进行了部分相关项目

　　的投资运作，在募集资金到位后，募集资金将用于置换相关银行贷款或已投入自有资

　　金。如实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入资金总额，不足部分将由公司以

　　自有资金或其他融资方式解决。如实际募集资金（扣除发行费用后）多于拟投入资金

　　总额，则多出部分用于补充公司流动资金。

　　二、本次募集资金投资项目的可行性分析：

　　(一)西安饭庄东大街总店楼体重建项目

　　1.项目背景

　　西安饭庄是国内外知名的餐饮名店，陕西省餐饮行业最为著名的“中华老字号”。

　　1929年在“三秦大儒”于右任的倡导下进行创建，1958年由西安市西大街三道巷迁至

　　东大街现址，迄今已有80余年的历史。西安饭庄曾接待过周恩来、叶剑英等多位党和

　　国家领导人，张学良、杨虎城等爱国将领，老舍、柳青等文化名流，朝鲜前主席金日

　　成、捷克前总统克劳斯等国家元首以及连战、宋楚瑜等台湾知名人士。作为百年老字

　　号企业，西安事变时期的“和平宴”、文学大家郭沫若题写的店名、周总理关怀下修

　　建的总理工程楼、接待过党和国家领导人等众多文化元素使西安饭庄的品牌影响力日

　　益增强，使得“西安饭庄”这块金字招牌在西安、陕西乃至全国都享有很高的知名度。

　　现在的西安饭庄东大街总店楼体建成于上世纪70年代，由于当年设计限制、加上

　　投入资金不足，楼体使用的是槽型楼板，抗震性能差，2008年“5.12四川汶川”和

　　2010年“4.14青海玉树”的两次地震对楼体造成了一定程度的内伤。尽管近几年投入

　　了较多的资金进行修缮，但仍然不能满足目前经营需要，存在着安全隐患。同时，西

　　安饭庄作为陕西省餐饮行业最为著名的“中华老字号”，目前还存在没有停车场地、大

　　厅和包间的服务接待能力极为不足等问题。

　　2008年西安市委、市政府开始了东大街综合整治改造工程，并将此工程列为西安

　　旧城改造-皇城复兴工程的一个重要项目来抓，目的使之进一步延续和提升西安东大街

　　的商业氛围，改善东大街的整体环境，发挥商贸竞争优势，逐步改善东大街基础设施

　　老化、商业布局不合理、交通拥堵、发展潜能减弱等日益影响该地段商业发展的瓶颈

　　针对上述情况，公司拟以西安市旧城改造-皇城复兴工程为契机，配合西安市东大

　　街商圈综合改造整体规划，重建西安饭庄东大街总店楼体。

　　2.项目基本情况

　　(1)项目主要内容

　　本项目为西安市东大街298号西安饭庄总店楼体重建项目。项目建设期为20-24

　　个月，新建楼体高度为36米，总高13层（地上10层、地下3层）。建成后的西安饭

　　庄总店将以餐饮经营服务为主，辅以工业化食品展销、仓储和配送等多种功能。

　　(2)项目投资金额

　　本项目总投资30，200万元，其中新增固定资产投资27，000万元，铺底流动资金

　　3，200万元，项目拟使用募集资金30，200万元。

　　(3)项目预计效益

　　该项目达产后，西安饭庄总店（单体店）餐位数将达到2，230个，预计效益如下：

　　年实现营业收入18，390万元，净利润3，115万元。

　　3.项目的必要性和可行性分析

　　(1)西安旅游业高速发展，对西安饭庄服务需求增大

　　随着西部大开发的深入进行，“关中-天水经济区”的实施，再加上陕西地区高速

　　公路网络体系的不断完善，西安至郑州高铁的建成通车，以及西安市被定位为国际化

　　大都市等因素，西安市的旅游人数增加极为迅速，市场对西安饭庄的服务需求大幅增

　　(2)符合现代餐饮业发展方向，为公司创造新的效益增长点

　　随着经济全球化深入发展和中国对外开放水平不断提高，根据现代餐饮业发展要

　　求，饮食产业已超越了解决温饱和改善生活的初级阶段，需要融进越来越多的文化内

　　涵。餐饮经营的取向越来越集团化和品牌化，餐饮服务的内涵也越来越人性化和生态

　　化，餐饮文化的传播越来越国际化和市场化。

　　西安饭庄楼体重建项目突出“绿色、低碳、环保”特点，不仅符合餐饮绿色消费

　　要求，也符合现代餐饮业发展的方向。重建后的西安饭庄总店将以全新的概念突出地

　　域特色和潮流特色，成为公司新的效益增长点。

　　4.项目发展前景

　　西安饭庄总店楼体重建项目达成后，将会大为增加经营面积，大幅度提高服务和

　　接待能力，大幅增加经营收入，节能减排，迅速提升盈利水平，进一步提升西安饭庄

　　作为陕菜代表的中华老字号的核心竞争力，有利于实现主业经营的跨越式可持续性发

　　(二)经营网点翻新改造项目

　　1.项目基本情况

　　(1)项目主要内容

　　为了解决目前老字号和部分名店设施设备严重老化的问题，改善经营环境和店容

　　店貌，提高服务科技含量，重点使老字号焕发新生机、紧跟时代步伐，推动老字号不

　　断向更高层次发展，计划对公司部分经营网点进行整体或局部翻新改造。目前计划大

　　型经营网点翻新改造项目十个，具体为：

　　1)西安饭庄各分店项目，总共计划投资669万元。

　　2)同盛祥饭庄钟楼店二、三楼整体翻新改造项目，面积共计2，000平方米，装修

　　改造、设施设备购置等共需投资351万元。

　　3)大香港鲍翅酒楼高新店内部整体翻新改造项目，面积共计4，800平方米，装修

　　改造、设施设备购置等共需投资897万元。

　　4)大香港鲍翅酒楼国宾店整体翻新改造项目，面积共计10，000平方米，装修改

　　造、设施设备购置等共需投资870万元。

　　5)常宁宫休闲山庄42个餐饮包间翻新改造及周边环境道路设施提升项目等，装

　　修改造、设施设备购置等共需投资1，700万元。

　　6)德发长饺子馆项目，翻新改造、设施设备购置等共计投资2，223万元。

　　7)五一饭店所属聚丰园饭店装修改造项目，面积共计1，800平方米，装修改造、

　　设施设备购置等共需投资189万元。

　　8)春发生饭店南院门店装修改造项目，装修改造、设施设备购置、文化提升等共

　　需投资129万元。

　　9)永宁宫大酒店快餐茶艺区装修改造项目，翻新改造、设施设备购置等共需投资

　　193万元。

　　10)西安烤鸭店369国菜酒楼翻新改造项目，翻新改造、设施设备购置等共需

　　投资160万元。

　　(2)项目投资金额

　　本项目总投资7，381万元，项目拟使用募集资金5，461万元。

　　该项目中部分改造项目已经实施：西安饭庄各分店项目（长安路店翻新改造项目、

　　沣镐路店翻新改造项目、金花南路店包间装修改造项目、杭州店装修改造项目）、同盛

　　祥饭庄钟楼店二、三楼整体翻新改造项目、春发生饭店南院门店装修改造项目已完成；

　　大香港鲍翅酒楼高新店内部整体翻新改造项目已投入441万元；五一饭店下属聚丰园

　　饭店装修改造项目已投入23万元；常宁宫休闲山庄42个餐饮包间翻新改造及周边环

　　境道路设施提升项目已投入197万元；西安烤鸭店369国菜酒楼翻新改造项目中，西

　　荷花园店项目已完工，369烤鸭王店项目已投入34万元。

　　(3)项目实施主体

　　本项目主要由本公司作为实施主体，本次募集资金到位后，公司将使用募集资金

　　直接实施该项目。其中涉及大香港鲍翅酒楼和常宁宫休闲山庄两家控股子公司的项目，

　　公司将使用募集资金分别对上述两家子公司采取增资或委托贷款的形式，由两家子公

　　司作为项目投资主体具体实施对应项目。

　　(4)项目预计效益

　　该项目达产后，预计年新增收入6，300万元，年新增净利润745万元。

　　2.项目的必要性和可行性分析

　　(1)符合国家保护和促进老字号发展的相关政策

　　根据2008年4月17日国家商务部等14部门印发《关于保护和促进老字号发展的

　　若干意见》的通知（商改发〔2008〕104号）中的相关内容，在其中第二项指导思想

　　和工作目标中第二条提出对老字号改造提升一批，明确指出“要支持一批具有一定品

　　牌影响力和市场认知度，但在发展中有困难的老字号企业，进行技术改造，挖掘文化

　　内涵，以体制、经营、技艺创新为重点，吸收各方资源参与，培育新的增长点。”同

　　时，在该文件也提出，“鼓励发展较好的老字号企业开展资本运作，支持符合条件的

　　老字号企业上市。加大老字号企业招商引资力度，拓宽老字号企业的融资渠道”，鼓

　　励老字号企业科学利用好资本市场解决融资难题。

　　2011年3月7日，商务部发布《商务部关于进一步做好中华老字号保护与促进工

　　作的通知》（商商贸发〔2011〕22号），进一步明确“支持符合条件的老字号企业上

　　市，发挥老字号企业品牌和技术优势，盘活老字号资产”“鼓励中华老字号企业充分

　　发挥品牌优势，大力发展连锁经营、电子商务等现代流通方式，拓展市场潜力，扩大

　　品牌影响”。

　　因此，本项目符合国家对老字号发展支持的相关政策。

　　(2)符合新时代老字号发展的市场需求

　　本公司的老字号经营网点在建成投入使用以后，设施设备及楼内装修等多年来未

　　进行大的改动。多年来老字号经营虽然屡创佳绩，但是由于设施设备超负荷运转，装

　　修老化日趋严重，并且布局不够合理，严重制约了其盈利能力的进一步提高。尤其是

　　逢营业旺季，由于餐位有限，高峰期间排队等候的客人较多，导致顾客流失现象严重。

　　随着西安国际化大都市建设步伐的加快，凭老字号多年成功的管理经验、雄厚的技术

　　力量等，只要加快内部改造步伐，公司的老字号就一定能紧跟市场发展，满足日益增

　　长的需求。

　　(3)符合消费者绿色、卫生、营养的需求

　　目前，老字号已拥有一批忠实的消费群体。随着人们健康意识的逐步提高，国家

　　“绿色、营养、环保、卫生”等餐饮消费的倡导，人们越来越注重餐饮的绿色、卫生、

　　营养等重要环节，作为国家认可的中华老字号更受到人们的青睐，所以将老字号硬件

　　设施提升以顺应消费者需求。

　　4.项目发展前景

　　自2008年以来，各地乃至国家都在以科学发展观为指导，以市场为导向、企业为

　　主体，坚持保护与发展并重、继承与创新并举的原则，为老字号发展营造有利的政策

　　环境，保护老字号传统文化遗产，支持老字号企业体制、技术和经营管理创新，传承

　　和弘扬老字号优秀文化，促进老字号在振兴发展中创造更多的社会、经济和文化价值。

　　将老字号硬件设施提升，推动了老字号向高层次、现代化发展，推进西安服务业走向

　　国际潮流，可以预见未来老字号的进一步提升将带来极为显著的经济效益和社会效益。

　　(三)后勤升级改造项目

　　1.项目基本情况

　　(1)项目主要内容

　　为了满足公司连锁化、规模化经营模式发展需要，大力推广节能新技术、新设备，

　　以优化投入产出、促进节能降耗，同时提高服务科技含量、提高现代科技化管理手段，

　　紧跟时代步伐，推动公司不断向更高层次、现代化发展，现计划对公司后勤保障系统

　　进行升级改造。目前计划投入以下三个主要项目：

　　1)信息化建设项目：计划投入约800万元改造升级各店的点菜、收银系统和财务

　　核算系统。对公司所属分公司、子公司的餐饮网点的点菜、收款系统进行信息化更新

　　改造，为公司的财务集中核算打下坚实的基础。同时，建设公司财务集中管控体系及

　　NC/ERP系统，公司总部及分公司、子公司要实施统一的财务模块，统一公司的会计科

　　目，统一公司的数据口径，从而实现公司对各分公司、子公司随时的监控，实现财务

　　的集中核算。

　　2)节能降耗改造项目：计划投资830万元进行公司内部节能降耗改造。拟对公司

　　系统内涉及餐饮主业的西安饭庄、老孙家饭庄、大香港鲍翅酒楼及常宁宫休闲山庄等

　　12家分公司、子公司进行节能设备的更新改造，计划新购节能灶总计850个；对常宁

　　宫休闲山庄及德发长酒店进行节能锅炉改造6个；对常宁宫休闲山庄中央空调进行节

　　电变频设备改造1台；对永宁宫大酒店中央空调进行节电变频设备改造1台。该项目

　　完成后，预计每年可节约用电30万度、燃气40万立方米。

　　3)物流配送建设项目：项目计划投资956万元对物流配送系统进行升级。计划新

　　增食品配送车31台，冷藏车5台，流动外卖餐车8台，箱式客货车8台，冷库6座共

　　200平方米，其它微型货车、面包车10余台。

　　(2)项目投资金额

　　本项目总投资2，586万元，项目拟使用募集资金2，246万元。

　　该项目中部分项目已经实施，合计投入341万元：其中信息化建设项目已投入92

　　万元；节能降耗改造项目已投入143万元；物流配送建设项目已投入106万元。

　　(3)项目实施主体

　　本项目主要由本公司作为实施主体，本次募集资金到位后，公司将使用募集资金

　　直接实施该项目。其中涉及大香港鲍翅酒楼和常宁宫休闲山庄两家控股子公司的项目，

　　公司将使用募集资金分别对上述两家子公司采取增资或委托贷款的形式，由两家子公

　　司作为项目投资主体具体实施对应项目。

　　2.项目的必要性和可行性分析

　　(1)加强公司信息化系统建设

　　公司餐饮业务比较细化，菜系较多，目前拥有16家分公司、9家子公司，百余家

　　经营网点，并且随着企业不断扩张，省外分公司、子公司的增加，有效管理整个企业

　　庞大的财务结构，实行财务集中核算管理是必需的，这样才能在企业内部形成一个强

　　有力的资金纽带，增强自身的竞争实力，而且也可以减少很多不必要的结算环节，大

　　大提高资金的使用效率，降低财务费用。因此对公司财务信息化系统的升级改造是极

　　为必要的。

　　(2)适应现代餐饮企业发展的需要，提高餐饮服务的科技含量，从而提高工作效

　　餐饮业是历史悠久的传统行业，信息化程度不高，自2000年来，公司相继根据各

　　店的情况给部分门店安装使用了收银、点菜系统，但仍有门店还处于手工点菜、收款

　　的方式。由于信息化技术的突飞猛进和企业现代化管理的需求，目前各家使用的软件

　　及模式远远不能适用企业快速发展的需要。

　　本项目完成后，公司各门店中大量繁琐复杂的工作将由系统自动完成，效率的提

　　高是显而易见的。点单时间、分单时间、出品时间、收银结账时间以及营业统计分析

　　时间都将获得大幅缩短，从而可以大幅度提高工作效率和服务品质。

　　(3)在公司节能降耗试点工作基础上，扩大实施范围

　　餐饮企业是流通服务领域的龙头，是社会经济的重要组成部分，与人民生活息息

　　相关。它具有建筑规模较大，营业持续时间长，耗能设备设施多且分散，相对能耗高

　　的特点，其节能降耗工作不可忽视。公司作为西北地区最大的餐饮企业，在能源消耗

　　问题上集中体现了上述特点，解决相应的耗能问题已成为公司刻不容缓的事情。

　　党的十七大报告中指出：加强能源资源节约和生态环境保护，增强可持续发展

　　能力。坚持节约资源和保护环境的基本国策，关系人民群众切身利益和中华民族生存

　　发展。必须把建设资源节约型、环境友好型社会放在工业化、现代化发展战略的突出

　　位置，落实到每个单位、每个家庭。”作为餐饮企业的经营者，公司已经充分认识到

　　在企业运营中开展节能降耗的必要性和重要性，并以增强节能意识，认真贯党的十七

　　大报告中提出的节能减排工作要求为工作目标。

　　2010年7月公司首先选择了具有代表性的西安饭庄进行了节能灶节能效果的测

　　试。实验证明，由于节能灶具有密封炉圈完全燃烧，保护热量不外流等特点，西安饭

　　庄自2010年7月安装节能灶以来，较上年同比节约燃气33.05%。其次，公司在永宁

　　宫大酒店对中央空调加装高效变频调速节能控制系统的节电能力进行测试，实验证明，

　　此项改造可使中央空调单项设备较上年同比节约用电40%。公司可以将此类经验向其

　　他分公司、子公司大力推广，深入开展节能降耗工作，在发展中降低成本，增强可持

　　续发展能力。

　　(4)配合公司食品加工业务发展，完善物流配送体系

　　公司将食品工业确定为第二大支柱产业。占地近70亩地的绿色食品加工基地于

　　2010年11月顺利建成投产，公司的食品工业步入崭新的发展阶段。目前公司致力于

　　加快专业营销体系建设，在完善专业销售队伍，探索经销商（代理商）、商场、超市销

　　售等多销售渠道的基础上，还需要逐步完善公司内部配送管理，为今后全面铺设专业

　　销售网络奠定基础。通过本次投资新增的物流配送车辆，公司可以积极拓展商超、特

　　许店、团购和其他特通渠道，加快拓展直营店和网络销售渠道，加强与餐饮单位的广

　　泛合作，逐步扩大半成品的配送量，实现内部资源利用的最大化、最优化。

　　3.项目发展前景

　　该项目完成后，通过信息化系统的升级，协调公司、分公司和子公司一体化的商

　　务管理，实现整个价值链的增值。从企业内部来看，优化了财务和业务之间的流程，

　　使财务与业务之间衔接顺畅、信息共享，协同运作，实现企业内部价值链的增值。同

　　时，全面完成节能降耗改造，对企业降低成本、增加经济效益起到了关键性的作用。

　　将使公司经营管理得到全面提升，并带来新的发展机遇，为实现可持续发展、跨越式

　　发展奠定坚实的基础。此外，公司配送能力的加强有利于公司食品工业的发展，有利

　　于降低公司原辅材料的成本，公司的长期盈利能力也将获得提升。

　　综上所述，本次非公开发行募集资金投资项目拥有良好的发展前景和盈利保障。

　　三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响

　　1.对公司经营管理的影响

　　(1)有利于推进老字号品牌的开发和建设，提升公司核心竞争力

　　公司本次非公开发行募集资金投向西安饭庄东大街总店楼体重建项目、经营网点

　　翻新改造项目以及后勤升级改造项目，将对公司老字号硬件设施进行提升，改善经营

　　环境和店容店貌，解决目前公司各店设施设备严重老化的问题，提高服务科技含量、

　　提高现代科技化管理手段，使老字号各品牌焕发新生机，提升公司核心竞争力。

　　(2)有利于进一步做大做强，巩固公司的行业领先地位

　　本次非公开发行计划募集资金净额不超过37，907万元，将有效提升公司的资金实

　　力和资产规模。募投项目的建成投入使用后，将进一步扩大公司的经营规模和技术资

　　源优势，巩固公司在餐饮经营领域的领先地位。

　　2.对公司财务状况的影响

　　(1)降低公司资产负债率，增强抵御财务风险的能力

　　本次非公开发行完成后，公司的资产总额与净资产总额将同时增加，公司的资产

　　负债率将有所降低，有利于增强公司抵御财务风险的能力。

　　(2)增加公司营业收入，降低经营成本，提升公司盈利能力

　　本次募投项目建成和投入使用后，随着公司经营实力的提高、创新能力的增强以

　　及老字号品牌竞争力的加强，公司的营业收入有望大幅增加，公司经营成本将会进一

　　步降低，能源消耗也将大幅下降，公司的长期盈利能力也将获得提升，有利于公司的

　　可持续发展。

　　四、募集资金投资项目涉及报批事项情况

　　本次募集资金投资项目涉及的环境影响评价以及有关主管部门审批、核准（或备

　　案）等相关事项已经办理完毕。

　　综上所述，公司本次非公开发行的募集资金投向符合国家行业政策和公司发展的

　　需要，募投项目具有较强的盈利能力和较好的发展前景，募集资金的使用将会为公司

　　带来良好的经济效益，并将进一步壮大公司的规模和实力，增强公司的竞争力，符合