西安旅游股票点评机构强烈看好 6股可闭眼买入

原标题：西安旅游股票点评机构强烈看好 6股可闭眼买入

收购绿城传媒，公司正式转型之。绿城传媒是电视剧行业后起之秀，其实际控制人周伟成出身浙江卫视。绿城传媒在电视剧策划、制作和发行等领域已经具备显着优势，按照其收购盈利预测，2015~2017年达到6,850万元，9,200万元、12,000万元，成长性较为明确，同时，参考其他影视公司经验，未来竞争进一步加剧背景下，与影视公司的业务合作将加强，精品剧作公司更有市占率提升空间。

喜临门：转型动力明确，打造闭环

(责任编辑：DF070)

转型推进中，短期业绩承压。公司14年收入101亿，增17%，净利润3亿，增2%，扣非净利1.8亿，下滑17%，EPS0.35元，经营活动净现金流5.7亿，远超净利润，表现优异。海正辉瑞特治星供货受限，受此影响15年Q1预告净利下滑100%，全年预计收入100亿，净利2.77亿，下滑10%。

互联网药品信息服务资格证书:(沪)-非经营性-2009-0019信息网络视听节目许可证:0908328号证券投资咨询资质:上海东方财富证券研究所(ZX0064)

海正药业(600267)

大概率并表绿城传媒可期，提升目标价至27.2元，维持“强烈推荐-A”投资评级。参考行业平均估值水平，假定收购成功并表是大概率事件，我们认为大股东与核心管理层利益锁定，并购绿城传媒带来公司转型扩张预期，我们给予40X估值，对应目标价为27.2元，维持强烈推荐评级。

盈利预测：我们认为公司品种储备丰富且质地优秀，海正辉瑞平台价值突出。公司转型稳健推进，短期业绩承压，随着在研重磅新品逐渐上市，成长空间明确。看好公司制剂转型前景，预测15-16年净利增速-10%、36%，EPS0.29、0.39元，维持强烈推荐。风险提示：业绩波动风险，新品研发风险。

子公司增长稳健，电商表现靓丽。子公司海正辉瑞收入50亿，净利5.1亿，均增长近15%，销售队伍增加了近1000个品规的覆盖。省医药公司收入41亿，增22%，其中商业板块38亿，增长24%，电商板块云开亚美收入近9000万，增152%，表现靓丽。

喜临门(603008)

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公司股东利益一致，未来业务拓展依然可期。公司前期公告以7.2亿元现金收购绿城传媒100%股权，且30%价款用于在支付后从二级市场全部购买喜临门股票；同时，我们注意到公司大股东将于2015年7月完成限售解禁，且2016年2月是前期2年期员工持股计划解禁时间点，我们认为公司2015年是公司股东利益最为一致的年份。

合同定制增长较快，核心制剂品种快速放量。原料药收入17亿，增3%，其中合同定制收入3.7亿，增34%。制剂收入16亿，增8%，重点品种腺苷蛋氨酸收入2.25亿，增34%；硫酸氨基葡萄糖1.5亿，增42%。

招商证券李珊珊，徐列海，张同，李勇剑

招商证券郑恺，濮冬燕，李妍

在研重磅产品丰富，成长空间看好。安佰诺已通过技术审批和注册批与GMP检查二合一现场核查。公司抗CD20单抗、抗CD52单抗、光敏剂HPPH、降胆固醇新药HS-25、AD-35、海博非明、重组人胰岛素等多个品种研发陆续取得进展，为公司制剂转型奠定了基础，长期成长空间看好。

风险提示：收购绿城盈利低于预期，智能床垫业务推进低于预期。

床垫业务稳定增长，成为卧室智能健康化流量入口。公司2013年开始启动一系列广告宣传策略行动，发布喜临门睡眠指数，与加盟商合作终端门店，推出“爱倍”等线上品牌系列，减少产品SKU数量，一系列的措施带来了收入快速增长，我们认为行业集中度低的背景下，营销组合拳下未来收入扩张增长依然可期；同时，公司前期宣布与和尔泰(002402公告，行情，资讯，财报)公司合作开发智能床垫，有望成为智能健康的卧室入口。