橘梨纱快播嘉必优食品生产许可过期 中信证券40天保荐两单失利康朝秘史

原标题：橘梨纱快播嘉必优食品生产许可过期 中信证券40天保荐两单失利康朝秘史

　　北京7月13日讯 （记者 向婷） 7月12日，创业板发审委公布2017年第58次会议审核结果公告。根据公告，嘉必优生物技术（武汉）股份有限公司（以下简称“嘉必优”）首发申请未获审核通过，其保荐机构为中信证券。同时，公司食品生产许可过期。已有的两张以嘉必优江夏分公司和葛店分公司名义取得的食品生产许可证（证书编号分别为SC20142011500025和SC20142070500020，有效期分别自2016年11月4日和8月26日开始）既被作为公司拥有的企业生产资质列示，又被作为发行人拥有的产品认证资质列示。

　　值得注意的是，中信证券在40天内保荐两单失利。2017年6月07日,创业板发审委公布的2017年第47次会议审核结果公告显示，北京品恩科技股份有限公司首发申请未获审核通过，其保荐机构为中信证券，保荐人为黄新炎、樊丽莉。。

　　公开资料显示，嘉必优以微生物发酵、生物合成及微胶囊技术为核心技术，为国内外婴幼儿配方食品及健康食品厂商提供高端食品配料和解决方案。公司目前主要从事花生四烯酸（ARA）和二十二碳六烯酸（DHA）的开发、生产和销售，并研发和生产 β 胡萝卜素（BC）。

　　根据公告，创业板发审委主要对嘉必优不同客户间销售价格差异较大、未来业绩对《加工及供货协议》是否存在重大依赖、是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等问题进行了问询。

　　2014年-2016年，嘉吉曾是嘉必优的关联方且是嘉必优的经销商、供应商。报告期内，嘉必优向嘉吉的销售额分别为2,178.00万元、3,014.71万元和3,122.23万元，占嘉必优当期经销收入的比例分别为62.92%、66.10%和59.36%。报告期内，嘉必优向嘉吉销售的主要产品包含ARA油剂、粉剂和少量DHA粉剂。创业板发审委对嘉必优提出问询：（1）结合嘉必优对嘉吉的销售价格与向无关联第三方销售同类产品价格相对较高，其中2016年AOG产品高出第三方23%-72%，APG10产品高出第三方54%-125%的情况，说明原因及合理性；（2）以2016年度向嘉吉公司销售AOG、APG10产品为例，说明存在较大价格区间的原因；（3）说明不同客户间销售价格差异较大的原因。请中信证券发表核查意见。

　　从2012年底开始，嘉必优就ARA专利的使用及海外市场的拓展与帝斯曼展开一系列的谈判，并与嘉必优当时的股东方嘉吉协商，由嘉吉在德国、荷兰，由嘉必优在中国启动对帝斯曼相关专利无效的诉讼。最终嘉必优与帝斯曼签署了《加工及供货协议》。在《加工及供货协议》执行期内，即2015-2023年，经测算，若帝斯曼按照合同约定数量全部采购，则2017-2023年间将为嘉必优贡献净利润分别为3,287.08万元、3,838.53万元、4,606.24万元、4,836.55万元、5,082.22万元、5,327.89万元、2,410.60万元；若帝斯曼全部不采购，全部为现金支付，则2017-2023年间将为嘉必优贡献净利润分别为2,887.03万元、3,608.78万元、4,330.54万元、4,547.06万元、4,778.03万元、5,008.99万元、2,266.31万元。创业板发审委要求嘉必优说明：（1）嘉吉现已不为嘉必优股东，上述《加工及供货协议》履行的可持续性；（2）嘉必优未来业绩对该《加工及供货协议》是否存在重大依赖。请保荐代表人发表核查意见。

　　嘉必优的申请文件显示，武汉烯王除持有嘉必优59%的股权外，报告期内未开展具体经营业务，未与嘉必优从事相同或相似业务。武汉烯王先后两次以非专利技术对嘉必优出资，分别作价1,648万元、607万元。创业板发审委要求嘉必优说明武汉烯王两次非专利技术取得的原始价值及作价出资的依据。请保荐代表人对上述出资的合法合规性发表核查意见。

　　嘉必优的申报材料显示，公司主要生产食品添加剂花生四烯酸（ARA）和二十二碳烯酸（DHA），但是，嘉必优自2016年9月21日后即未能获得授予公司整体的食品生产许可或食品添加剂生产许可。在招股说明书中，已有的两张以嘉必优江夏分公司和葛店分公司名义取得的食品生产许可证（证书编号分别为SC20142011500025和SC20142070500020，有效期分别自2016年11月4日和8月26日开始）既被作为嘉必优拥有的企业生产资质列示，又被作为嘉必优拥有的产品认证资质列示。创业板发审委对嘉必优提出问询称：（1）招股说明书将前述两张尾号分别为025和020的食品生产许可证视为嘉必优取得的企业生产资质的做法是否与《食品生产许可管理办法》第四条“食品生产许可实行一企一证”的规定相违；（2）嘉必优是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规。请中信证券对前述事项发表核查意见。

　　据记者了解，嘉必优保荐机构为中信证券，保荐人为王建文、宋志刚。